Se analiza la posibilidad de una corrección significativa en el Nasdaq similar a la del año 2000, comparando factores históricos como la sobrevaloración y la concentración de empresas con la situación actual. Se discuten los avances en IA y la producción de semiconductores como posibles catalizadores de un futuro movimiento del mercado.
- [00:00:00–00:00:07] Se plantea la posibilidad de una caída del 80% en el Nasdaq, comparándola con la crisis del año 2000.
- Se destaca la sobrevaloración de empresas tecnológicas y cómo una sacudida en los soportes puede desencadenar ventas masivas.
- La corrección tras la crisis de las punto com duró más de dos años, afectando al índice Nasdaq 100.
- [00:00:09–00:00:26] Se mencionan tres factores clave en la crisis del año 2000: alta sobrevaloración tecnológica, subida inesperada de tasas y disminución de ganancias empresariales.
- Actualmente, el Nasdaq ha crecido continuamente desde 2008, mostrando divergencias que podrían indicar maduración del movimiento.
- En escala logarítmica, una corrección podría llevar el índice a zonas entre 18.000 y 19.000 puntos.
- [00:00:27–00:01:11] Se compara la concentración actual de valor en unas pocas compañías del índice con la situación previa a la crisis de las punto com.
- La alta concentración en las «siete magníficas» (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia, Tesla) es análoga a la situación del año 2000.
- Se ejemplifica con Tesla, que sufrió una caída del 76.4% a pesar del crecimiento de sus ventas y beneficios, demostrando la desconexión entre valoración y rendimiento operativo.
- [00:01:12–00:04:00] Se analiza la carrera de la IA, con China liderando en patentes de IA generativa y el surgimiento de códigos abiertos como Deepseek y Qwen 2.5 de Alibaba.
- La democratización del acceso a la IA mediante códigos abiertos podría impulsar el crecimiento, pero también representa un desafío para empresas como Nvidia.
- La fabricación de procesadores y la importancia geopolítica de Taiwán son cruciales en la evolución de la IA y las tensiones comerciales globales.
- [00:04:00–00:06:50] Se discute la brecha tecnológica en la producción de semiconductores entre Occidente y China, y la historia como un patrón recurrente en los mercados.
- La capacidad de producir procesadores por debajo de los 5 nanómetros es un diferenciador clave, con una brecha estimada de 10-15 años respecto a China.
- Eventos históricos como el lanzamiento del Sputnik demuestran cómo la innovación inesperada puede cambiar drásticamente la carrera tecnológica, similar a lo que podría ocurrir con la IA.
- [00:06:50–00:08:10] Se proyectan escenarios de corrección para el Nasdaq, desde una caída moderada hasta rangos de 10.000-7.500 puntos.
- Una pérdida de la «genial» del indicador túnel, seguida de un pullback, podría confirmar un movimiento correctivo mayor de largo plazo.
- Se enfatiza que la tendencia es la amiga del inversor, pero su finalización requiere tiempo y la intervención de grandes actores del mercado para generar significativas reversiones.